Bitcoin-bubbla: vad betyder det och när kommer bubblan att spricka?
Är kryptovaluta en bubbla? Det är frågan som alla förmodligen ställer sig själva just nu. Tidigare har vi sett Bitcoin slå nya toppar, följt av ett vanvidd av nya investerare som köper sin första kryptovaluta.
I den här artikeln analyserar vi tidigare bubblor, drar paralleller med kryptovalutamarknaden och pekar på vår köpköpstrategi.
Vad är en bubbla
En bubbla är en punkt i en marknadscykel när rationella investeringar går förlorade ur sikte och ersätts av "emotionella investeringar". Denna typ av investering bestäms inte av verkliga tillgångar utan snarare av förväntningar på framtiden, rädsla för att missa och girighet.
På de finansiella marknaderna ser vi att "investera känslomässigt" alltid leder till en flockmentalitet. Naturligtvis, när en tillgång är "het" börjar nyheterna täcka tillgången oftare, vilket ökar allmänhetens medvetenhet och entusiasm. Resultatet är att fler och fler människor köper systemet, ökar efterfrågan och i slutändan får priserna att stiga. Vi såg denna typ av beteende toppar i Bitcoin i december 2017, vilket ledde till en heltid på $ 20.000 för Bitcoin.
Så snart euforin avtar kommer priset att korrigera sig själv. Prisfallet orsakas vanligtvis av förnekelse, rädsla, kapitulation och förtvivlan. Detta kallas "bubbelpoppning". Marknadscykler upprepar sig om och om igen, så att en ny tjurkörning vanligtvis börjar efter att en bubbla spricker. Detta förklarar Bitcoins volatilitet genom åren.
Om man tittar på prisuppgifterna från myntmarknadstaket verkar det som om vi har återgått till medelvärdet.
Är Bitcoin och andra kryptor en bubbla?
Kort sagt, vi tror att kryptovalutan är i en bubbla. Anledningen till detta är att prispromoteringar för hela börsvärdet för kryptovalutor till stor del verkar drivas av känslor. Ett bra exempel på detta är de stora rörelserna i kryptovalutapriser baserat på rykten. Rykten om att Ripple lades till Coinbase i mars 2018 resulterade i en prisökning på nästan 6%.
Vi vill inte sprida rädsla, osäkerhet och tvivel på marknaden. Men vår analys får oss att tro att ny teknik och bubblor går hand i hand. Man kan till och med säga att det är oundvikligt att ny teknik kommer att orsaka bubblor.
Vilka andra bevis finns det för kryptobubblan?
Det finns ett enormt gap på marknaden just nu mellan kryptopriser och faktisk teknik - här är två exempel:
· Cardano har ingen fungerande produkt och har ett nuvarande marknadsvärde på 6,5 miljarder dollar (någonsin 33 miljarder dollar).
· EOS har ingen fungerande produkt och nådde en rekordhög nivå på 12 miljarder dollar.
Hur kan något utan en fungerande produkt någonsin betygsättas så högt? Det beror på förväntningarna om framtida resultat. Det finns inget inneboende problem för teknik och prisgap förutsatt att projektet levererar i framtiden. När blockchain-teknik och kryptovaluta blir utbredd kommer de som faktiskt levererar produkter och löser verkliga problem sannolikt att bli morgondagens Amazoner.
Vi tror att kryptovalutor är i en bubbla eftersom skillnaden mellan pris och den underliggande tekniken och antagandet är så stor. Priset på krypto drivs inte så mycket av grundläggande som antal användare, intäkter och arbetsprodukter. Istället är förväntningen den viktigaste drivkraften för kryptovärderingar:
· Värdet och acceptansen som nya partnerskap kan skapa.
Den marknadsandel som projektet kan ta i den nisch det konkurrerar med.
Produkten kommer att lanseras enligt beskrivningen i vitboken.
· Cryptos kommer att öka priserna i framtiden.
Av denna anledning tror vi att priserna på kryptovalutor för närvarande har drivits ut bortom någon exakt eller rationell återspegling av deras verkliga värde. Därför är kryptovalutamarknaden i en bubbla. Men när du tänker på en ny teknik baseras värdet alltid på förväntningar. Ingen ny teknik kommer att utvecklas som omedelbart kommer att uppnå massöverföring. Dessa saker tar tid och kryptovaluta är inte annorlunda.
Så vad är ett rimligt pris för kryptovalutor?
Det är mycket svårt att avgöra vad en viss kryptovaluta egentligen är värd. Många kryptoprojekt har ingen fungerande produkt och bara ett löfte att leverera i framtiden. Vi är säkra på att du har hört folk säga något så här:
“Crypto X är fantastiskt och kommer att revolutionera Niche Y, som är en miljard dollar marknad. Om Krypto X till och med uppnådde en marknadsandel på Z%, skulle det vara värt flera miljoner. Dagens priser är otroligt billiga när man tänker på det. Gå ombord nu för att tjäna mycket pengar. "
Med kryptovaluta måste vi acceptera att ingen vet säkert om den kommer att antas i stor skala. Värdet av kryptovalutor ligger i deras förmåga att erbjuda bättre lösningar på verkliga problem. Dessa lösningar blir bara riktigt värdefulla när de används i stor skala.
I näringslivet kallar vi detta en nätverkseffekt. Till exempel: om det finns en person på Facebook har de i princip inget värde. När 2 miljarder människor använder Facebook blir FB-nätverket extremt värdefullt, liksom kryptovaluta. Det är därför så många människor försöker motivera dem att anpassa krypto eller bitcoin. Att komma igång med krypto betyder helt enkelt att det finns fler användare i ett nätverk, vilket gör kryptovalutor bättre värderade.
Den som säger att en kryptovaluta ska värderas till X har uppriktigt sagt ingen aning och spekulerar bara. Vi tror att de viktigaste frågorna att ställa är:
1. Löser det projekt du är intresserad av ett verkligt problem?
2. Är lösningen bättre än vad som redan finns?
3. Tror du att många kommer att använda lösningen med tiden?
4. Finns det ett acceptabelt ingångspris för investeringar vid denna tidpunkt?
Det är väldigt enkelt: om en kryptovaluta inte har några användare kommer den vid något tillfälle inte längre vara värt någonting.
Tre stora bubblor från det förflutna och vad kan de berätta om framtiden för kryptovaluta?
De flesta läsare tror sannolikt att bubblor är en dålig sak. På Bitcoin-News.one ber vi om din förståelse och ser bubblor som en bra sak, låt oss förklara och granska vad som hände i historiska bubblor.
Den brittiska järnvägsgalen på 1840-talet
Det första ångloket togs i bruk 1804. Under de tidiga dagarna av järnvägskonstruktion krävde varje nytt projekt parlamentets godkännande för att fortsätta. Mellan 1836 och 1837 var det en liten järnvägsgal med att parlamentet godkände inrättandet av 59 järnvägar.
Vid 1840-talet resulterade mindre reglering och en starkare ekonomi i att 100 brittiska järnvägsföretag skapades på mycket kort tid. Aktiekurserna för alla dessa företag steg och medelklassen investerade kraftigt i järnvägsprojekt. Detta ledde till tillgångsbubblan som kallades 'Railway Mania'.
Det bör noteras att ångloket inte var en ny teknik på 1840-talet. Människor insåg värdet av att kunna flytta människor och varor snabbare och billigare än någonsin tidigare. Investerare förutsåg skapandet av en "ny ekonomi" och ville investera i den.
Järnvägsinvesterare hade rätt. Järnvägen var verkligen framtiden. Men oavsett vilket land du befinner dig i är listan över långvariga järnvägsföretag troligen mycket kort. Järnvägsdillbubblan var kritisk för järnvägarnas existens runt om i världen idag. Bubblan finansierade den tekniska infrastrukturen (järnvägslinjer) och möjliggjorde införandet av massjärnvägen.
Dotcom-bubblan 1997-2001
Ett stort antal företag grundades på kort tid. Aktiekurserna för onlineverksamheten steg. Försäljning och fundamenta spelade ingen roll. Att bara vara online innebar att ett företag hade drivit sin aktiekurs högre. Att bara lägga till .com i slutet av ett företags namn räckte för att se dess aktiekursstegring. Vi ser denna inverkan på aktiekurserna idag hos företag som Kodak. I januari 2018 tillkännagav Kodak sin avsikt:
"Att bygga en plattform för digital rättighetshantering - KODAKOne som använder blockchain-teknik och kontinuerligt skannar internet för att övervaka och skydda IP: n för de bilder som är registrerade i systemet."
Efter tillkännagivandet steg Kodaks aktiekurs med 250% på två dagar. Detta verkar väldigt likt dot-com-bommen. Som med dotcom-boom har många människor intresserat sig för kryptovalutahandel och investerat i projekt utan inkomst.
En hel del investerare som investerade i företag under dot-com-bubblan har sannolikt tappat pengar. Men de som investerade i rätt företag och "HODL" (det vill säga inte sålde sina aktier men behöll dem) gjorde det mycket bra. Amazon grundades 1994 och hade en aktiekurs på över $ 100 på punkt-com-bubblans höjd. Efter att bubblan sprack hade den en aktiekurs på mindre än 10 dollar. Idag handlas Amazon-aktien till 1.545 15 dollar per aktie. De som har investerat i Amazon även på toppen har fortfarande gjort en XNUMXx avkastning på sina pengar om de HODLAR det till denna dag.
Det är faktiskt investeringarna som gjordes under dot-com-perioden som vi måste tacka för att främja moderniseringen av den tekniska infrastrukturen. Detta inkluderar också anslutning av hus, städer och länder till Internet. Denna infrastruktur var grunden för vår onlinevärld idag.
Holländsk tulpanbubbla 1634-1637
Kanske är detta en av de galnaste bubblorna i historien. I denna galenskap nådde en tulpanlampa ett huspris. Vad folk inte pratar om är att detta förmodligen har varit bra för Holland på lång sikt. Holland exporterar tulpaner till ett värde av cirka 214 miljoner euro årligen. Om tulpanmanan inte hade hänt, skulle Holland ha blivit ett tulpankraftverk? Faktum är att vi skulle hävda att tulpanbubblan har skapat stort långsiktigt värde.
Vanliga bubblor
Med varje bubbla fortsätter investerare att säga saker som "ny ekonomi" och "denna teknik kommer att förändra allt". För det mesta är detta påstående faktiskt sant och massorna har förutsagt framtiden. Problemet med sådana förväntningar är att många är besvikna över hur lång tid det tar för den nya tekniken att bli utbredd.
Med kryptovaluta tror vi att det finns en bubbla, men vi tror också att blockchain-projekt kommer att förändra världen på lång sikt. Det faktum att många nu ställer frågan om kryptokurrency befinner sig i en bubbla är faktiskt goda nyheter för teknik och eventuell massöverföring när vi undersöker historien om tidigare bubblor.
Vill du ha mer bevis för att kryptovalutan är i en bubbla? Tja, låt oss titta på ICO-vurm mellan sommaren 2017 och nuet.
Antalet ICO har ökat dramatiskt. Detta liknar att starta många internet- och järnvägsföretag på kort tid.
De flesta ICO har ingen fungerande produkt och ICO utvärderar sina företag på högre och högre nivåer. Detta innebär att det finns ett ökande gap mellan kryptopriset och tekniken. Istället bestäms värderingarna av framtida förväntningar snarare än grundläggande.
Det bör noteras att vi tror att det finns många bra ICO och verkliga innovationer i kryptovärlden. Vi är villkorade att tro: Blåsan = dålig. Vi tror faktiskt motsatsen: Bubble = bra.
Varför är bubblor bra?
Varje ny teknik eller innovation behöver resurser för att bli en riktig produkt och sedan accepteras allmänt. Människor arbetar inte gratis. Mediahype kring bubblorna är bra eftersom det gör fler människor medvetna om tekniken. Detta är viktigt för att underlätta massadoption vid ett senare tillfälle.
I en ICO samlar företaget faktiskt in de pengar som de tror kommer att behövas för att nå hela färdplanen. Ibland är detta över fem år i framtiden eller längre. Befintliga projekt är redan fullt betalda. Det finns ingen ond investerare som tar hand om finansieringen och sedan förstör projektet. Det betyder att innovation kan trivas utan finansieringsproblem, och vi tycker att det här är en bra sak för framtiden för kryptovalutaprojekt. Den nu byggda infrastrukturen ska tjäna framtida kryptovalutaprojekt. Vilken typ av infrastruktur behöver krypto? Köp av kryptovalutor kräver en infrastruktur. Jag kan behöva göra insättningar på Coinbase och överföra min Bitcoin till Binance för att köpa ett populärt mynt. Coinbase och Binance är en slags infrastruktur för kryptovärlden. Ett annat exempel skulle vara en utvecklarplattform som Ethereum. De decentraliserade applikationerna baserade på denna nytta av infrastrukturen som redan har etablerats av Ethereum.
Kom ihåg att bubblor signalerar bra saker för framtiden för kryptovaluta.
När ska du köpa i kryptobubblan?
När du funderar på att investera i kryptovaluta kan bara du bestämma om det är värt att ta risken. Vi följer dock personligen några regler om när och hur man investerar.
· All time high = inga köp. Vi köper aldrig kryptovalutor när de är högsta. Detta hindrar dig från att vara den stackars killen som köper bitcoin för $ 20.000 och landar på $ 6.000 efter paniken. Vi är övertygade om att varje tillgång är värt att köpa till rätt pris.
· Genomsnitt av dollarkostnaden är viktigt. Att avsätta ett fast belopp varje månad och investera innebär att du expanderar din startpunkt, t.ex. att köpa färre tokens när priset är högt och mer när priset är lågt. Denna strategi hjälper till att undvika att gå all-in till riktigt höga priser och försöka sälja allt när marknaden kollapsar.
Gör motsatsen till vad du hör i nyheterna.Har du hört att bitcoin är dött? Förmodligen en bra tid att handla. Du tittar på en video på CNBC om How to Buy Ripple? Chansen är stor att marknaden är nära toppen och nu är det en bra tid att sälja eller stanna ute.
I januari 2018 utnämnde CNBC toppen för Ripple. Den som följde CNBC: s guide för att köpa Ripple sitter nu med en enorm förlust.
Köp inte på grund av en hype. Pratar alla om kryptovaluta eller ett nytt mynt? Förmodligen är priset uppblåst och det är inte en bra tid att köpa krypto. Bättre vänta tills ingen pratar om det och marknaden avtar.
Vad lär historiska bubblor oss om vad vi ska investera i?
Baserat på vad vi har lärt oss av tidigare bubblor, vad överlever efter att bubblan sprack? Den nya infrastrukturen. Därför älskar vi investeringsfallet för kryptos, som är infrastrukturspel. Inte alla kommer att lyckas, men vi är övertygade om att efter bubblan spricker kommer mycket viktig infrastruktur för kryptos att finnas.
Slutsats
Ingen vet om kryptovaluta kommer att ha en plats i världen på lång sikt eller om det kommer att skapa den nya ekonomin, som så många hävdar. Är kryptovaluta en bubbla? Enligt vår åsikt, ja, men vi hävdar att bubblor faktiskt är nödvändiga för att ny teknik ska trivas. När du funderar på att investera i kryptovaluta, kom bara ihåg att om projekt inte levererar och överbryggar klyftan mellan pris och teknik kommer priset med stor sannolikhet att gå ner. Investera bara vad du är villig att förlora.
